【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】2024 版國(guó)家醫(yī)保目錄，將于2025 年1 月1 日起執(zhí)行。本次納入38 種“全球新”創(chuàng)新藥，且創(chuàng)新藥中選成功率高達(dá)90%。業(yè)內(nèi)表示，國(guó)家醫(yī)保目錄繼續(xù)支持創(chuàng)新藥，看好港股重點(diǎn)企業(yè)中選產(chǎn)品的銷(xiāo)量前景。
 

　　其中，有機(jī)構(gòu)表示，繼續(xù)重點(diǎn)推薦翰森制藥與中國(guó)生物制藥。其預(yù)計(jì)這兩家企業(yè)2024 年將有良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。關(guān)于醫(yī)保談判，翰森的主要產(chǎn)品阿美樂(lè)在本次醫(yī)保談判中為簡(jiǎn)易續(xù)約，預(yù)計(jì)降價(jià)影響可控。中生制藥管理層表示，公司產(chǎn)品在本次醫(yī)保談判中情況順利。
 

　　從業(yè)績(jī)上看，翰森制藥在2024年上半年交出了滿意的成績(jī)單，其營(yíng)業(yè)收入65.06億元人民幣(單位下同)，同比增長(zhǎng)超44%；創(chuàng)新藥與合作產(chǎn)品業(yè)績(jī)激增超80%，占收入比重近八成；凈利潤(rùn)27.26億元，同比增長(zhǎng)超111%。
 

　　業(yè)內(nèi)表示，翰森制藥在2024年上半年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中展現(xiàn)出了強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭和穩(wěn)健的財(cái)務(wù)表現(xiàn)，在創(chuàng)新藥研發(fā)、市場(chǎng)拓展及國(guó)際化進(jìn)程等方面均取得了顯著成果，為公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。而翰森制藥在半年報(bào)中也表示，公司將持續(xù)加大創(chuàng)新研發(fā)投入，把握外部機(jī)遇，加速研發(fā)成果的轉(zhuǎn)化，推進(jìn)創(chuàng)新藥物和治療方案的快速上市，從而更好地滿足中國(guó)乃至全球患者未滿足的醫(yī)療需求。
 

　　從2024版醫(yī)保目錄來(lái)看，翰森制藥4款創(chuàng)新藥續(xù)約納入，1款合作的創(chuàng)新藥新增適應(yīng)癥納入。其中，阿美樂(lè)(甲磺酸阿美替尼片)是翰森制藥自主研發(fā)的三代表皮生長(zhǎng)因子受體(EGFR)酪氨酸激酶抑制劑(TKI)創(chuàng)新藥，其已獲批的兩項(xiàng)適應(yīng)癥均已納入2024國(guó)家醫(yī)保目錄：EGFR外顯子19 缺失或外顯子21(L858R)置換突變的局部晚期或轉(zhuǎn)移性非小細(xì)胞肺癌(NSCLC)成人患者的一線治療；既往經(jīng)EGFR-TKI治療時(shí)或治療后出現(xiàn)疾病進(jìn)展，并且經(jīng)檢測(cè)確認(rèn)存在EGFR T790M突變陽(yáng)性的局部晚期或轉(zhuǎn)移性NSCLC成人患者的治療。
 

　　中國(guó)生物制藥方面，從業(yè)績(jī)上看，今年前三季度，公司營(yíng)收約213.5億元，同比增長(zhǎng)約11.9%；歸母凈利潤(rùn)約41.7億元，同比增長(zhǎng)約134.9%。中國(guó)生物制藥相關(guān)人士表示，去年公司獲批了包括貝伐珠單抗、利妥昔單抗、曲妥珠單抗等五個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品，在今年都實(shí)現(xiàn)了快速放量，成為推動(dòng)公司收入增長(zhǎng)的主要貢獻(xiàn)品種。未來(lái)，中國(guó)生物制藥將持續(xù)聚焦腫瘤、肝病、呼吸、外科/鎮(zhèn)痛四大治療領(lǐng)域的創(chuàng)新研發(fā)，加速推進(jìn)產(chǎn)品上市進(jìn)程。
 

　　公司還表示，今年是公司創(chuàng)新管線收獲滿滿的一年，已獲批四款創(chuàng)新產(chǎn)品，其中安得衛(wèi)(PD-L1)、安柏尼(ROS1)、安洛晴(ALK)三款為1類(lèi)創(chuàng)新藥。公司多款創(chuàng)新產(chǎn)品都已經(jīng)位于臨床后期，部分產(chǎn)品已經(jīng)遞交上市申請(qǐng)，為公司未來(lái)兩年的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)提供了更多的確定性。
 

　　據(jù)悉，在2024版醫(yī)保目錄中，中國(guó)生物制藥的富馬酸安奈克替尼膠囊和枸櫞酸依奉阿克膠囊兩款產(chǎn)品被納入。
 

　　此外，機(jī)構(gòu)表示，康方生物預(yù)計(jì)2024 年收入將明顯增加，本次談判新增納入醫(yī)保目錄的依達(dá)方臨床數(shù)據(jù)優(yōu)異，國(guó)家醫(yī)保局近期多次表明大力支持創(chuàng)新藥，因此產(chǎn)品有望以合理價(jià)格納入。
 

　　對(duì)于，信達(dá)生物，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司早前出售資產(chǎn)的公告不透明，反映公司治理與信息披露方面存在改善空間，但考慮到現(xiàn)有產(chǎn)品在前三季度快速增長(zhǎng)與重磅糖尿病藥物瑪仕度肽 2025 年有望獲批，看好公司的收入增長(zhǎng)前景。
 

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