國企改革一直是中藥行業(yè)投資的核心邏輯之一。從國企改革與激勵來看，中藥國企居多，在新一輪國企改革下經營向上。據(jù)悉，2020年至2023年，康恩貝、太極集團、昆藥集團的實際控制人均變更為國有控股股東。
 

　　有機構表示，中藥國企借助股權變化、管理層變動、股權激勵、并購注資等行為，增強企業(yè)內部活力，同時整合優(yōu)質資源，不斷擴大規(guī)模優(yōu)勢，并通過明確發(fā)展目標增強公司長期發(fā)展信心。多維度措施推動中藥國企煥發(fā)新機，未來行業(yè)發(fā)展仍有提升空間。
 

　　而根據(jù)相關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，受國企改革全面深化以及中藥行業(yè)政策扶持雙重因素推動，2018年起，中藥上市公司中國企營收增速超過民企，營收差距不斷縮小。其中2022年，中藥上市國企總營收同比增長5.46%，民企總營收同比增長3.06%，總營收分別為1674.77億元、1810.82億元。
 

　　從基藥目錄調整來看，近幾年，國家層面大力推動中醫(yī)藥發(fā)展，國家基藥目錄中的中成藥占比快速提升。從近三版國家基藥目錄的品種情況來看，中成藥從2009年版的102種增至2018年版的268種，占比由33.22%提升至39.12%。
 

　　在國家基藥目錄等的助力下，一批獨家中成藥已成功蛻變。數(shù)據(jù)顯示，2018版國家基藥目錄新增的獨家中成藥中有25個產品2022年在中國公立醫(yī)療機構終端的銷售額比進入目錄前(2018年)增長超過1億元。
 

　　業(yè)內表示，《國家基本藥物目錄》原則上每3年調整一次，但由于各種原因5年未調整，如今調整在即有望成為行業(yè)的重點催化。根據(jù)近期發(fā)布的2023年醫(yī)保目錄，中藥新藥批量納入醫(yī)保，且定價扶持力度較大。協(xié)議期內談判目錄共新增9款中成藥，其中2022年上市的7款中藥新藥均被納入，包括5款上市公司品種。同時，本輪談判續(xù)約降價的中藥新藥降幅僅為2%-15%，降幅較小。中藥納入醫(yī)保目錄后有望加速放量，新版基藥目錄調整后，利好中藥處方藥行業(yè)有大品種調入的公司。
 

　　此外，秋冬季是呼吸道感染的高發(fā)期。而中醫(yī)藥作為中華文明五千年的瑰寶，其治療流感和肺炎支原體感染的優(yōu)勢越來越被大家認可及熟知。行業(yè)人士表示，中醫(yī)的治療講求辨證論治。“我們會因患者的情況，用到一些宣肺解表、清熱解毒的藥物，比如連花清瘟等，可以用于感冒流感及其他一些呼吸道病毒感染。在劑型方面，可以選擇性服用包括膠囊、顆粒劑，包括蜜飲片、湯藥等進行針對性治療。”
 

　　業(yè)內表示，中醫(yī)藥在應對呼吸道疾病醫(yī)療救治中具有優(yōu)勢。在秋冬季節(jié)短期受呼吸道疾病和臨床診療恢復拉動，中藥需求增長有望加速。
 

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