【制藥網(wǎng) 市場(chǎng)分析】回顧2022年，醫(yī)藥行業(yè)收購熱度雖然較上年有所下降，但依舊可圈可點(diǎn)。根據(jù)豐碩創(chuàng)投梳理的2022年醫(yī)藥收購事件，收購金額居前的10個(gè)醫(yī)藥收購案例主要涉及安進(jìn)、輝瑞、BMS、GSK等7家跨國(guó)藥企。
 

醫(yī)藥行業(yè)(圖片來源：制藥網(wǎng))
 

　　多家跨國(guó)藥企交易金額超20億美元
 

　　其中，安進(jìn)以283億美元收購Horizon，將后者的甲狀腺眼病產(chǎn)品TEPEZZA也收入囊中，該筆交易金額刷新了2022年醫(yī)藥健康領(lǐng)域藥企收購金額的記錄。
 

　　緊跟其后的是輝瑞，其以總價(jià)116億美元拿下了Biohaven，從而獲得后者具備潛力的降鈣素基因相關(guān)肽(CGRP)受體拮抗劑，包括 NURTEC ODT、Zavegepant以及一系列臨床前 CGRP 資產(chǎn)組合。
 

　　回看2022年，輝瑞收購動(dòng)作頻頻，除了Biohaven以外，輝瑞還先后以67億美元、54億美元以及10億美元，收購了Arena、Global Blood Therapeutics、ReViral。
 

　　此外，BMS、GSK、Sumitovant、Samsung Biologics等跨國(guó)藥企2022年也曾發(fā)起過大額收購，涉及交易金額均超過20億美元。
 

　　罕見病和腫瘤賽道備受青睞
 

　　從上述跨國(guó)藥企大額收購的企業(yè)所處賽道以及所擁有的重磅產(chǎn)品(包括在研產(chǎn)品)來看，不難發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象：跨國(guó)藥企正通過大舉并購加速布局腫瘤、罕見病領(lǐng)域。不論是上述提及的安進(jìn)收購的Horizon、輝瑞收購的Global Blood Therapeutics，還是BMS收購的Turning Point、Sumitovant收購的Myovant、UCB收購的Zoegenix、GSK收購的Sierra，這些跨國(guó)藥企所大額收購的對(duì)象基本處于罕見病和腫瘤領(lǐng)域。
 

　　分析認(rèn)為，這一現(xiàn)象反映出跨國(guó)藥企對(duì)腫瘤和罕見病市場(chǎng)前景的看好，以及跨國(guó)藥企布局這兩大賽道的決心。
 

　　就腫瘤行業(yè)而言，隨著人口老齡化加劇、生活習(xí)慣的改變，腫瘤患者高發(fā)。據(jù)世界衛(wèi)生組織國(guó)際癌癥研究機(jī)構(gòu)發(fā)表的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球癌癥新發(fā)病例約有1929萬例，其中中國(guó)約有457萬新發(fā)癌癥患者。其中在發(fā)達(dá)國(guó)家，包括結(jié)直腸癌、乳腺癌、甲狀腺癌、前列腺癌等腫瘤發(fā)病均呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，在我國(guó)，包括肺癌、肝癌、乳腺癌等患者人數(shù)也在不斷增長(zhǎng)。這些情況正刺激著全球腫瘤藥物市場(chǎng)以及我國(guó)腫瘤藥市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)。
 

　　數(shù)據(jù)顯示，全球腫瘤藥物市場(chǎng)規(guī)模2021年到2026年，預(yù)期將從1817億美元增至3411億美元，并且到2030年增長(zhǎng)到4845億美元，2021年至2026年、2026年至2030年的復(fù)合年增長(zhǎng)率分別為13.4%、9.2%。中國(guó)腫瘤藥物市場(chǎng)規(guī)模預(yù)期也將增長(zhǎng)迅猛，將由2021年的358億美元增至2026年的695億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為14.2%，并在2030年突破1000億美元，達(dá)到1010億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為9.8%。但目前廣大癌癥存在仍存在巨大的尚未被滿足的臨床治療需求，仍需要藥企持續(xù)開發(fā)與探索。
 

　　另外在罕見病賽道，據(jù)弗若斯特沙利文聯(lián)合北京病痛挑戰(zhàn)公益基金會(huì)發(fā)布的《2022中國(guó)罕見病行業(yè)趨勢(shì)觀察報(bào)告》顯示，全球目前已知的罕見病超過7000種，全球罕見病患者已超過3億，其中我國(guó)大約有近2000萬罕見病患者，但廣大患者群體對(duì)于罕見病藥的需求也仍舊迫切。弗若斯特·沙利文預(yù)測(cè)，全球罕見病藥物市場(chǎng)規(guī)模將由2020年的1351億美元增至2030年的3833億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)11%。
 

　　瞄準(zhǔn)兩大千億美元市場(chǎng)藍(lán)海，相比于自研伴隨的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)等，業(yè)內(nèi)認(rèn)為跨國(guó)藥企通過并購的方式，可以更快速地豐富產(chǎn)品管線，提高自身在腫瘤和罕見病賽道上的競(jìng)爭(zhēng)力，并進(jìn)一步提高企業(yè)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)點(diǎn)。
 

　　值得一提的是，2022年被上述跨國(guó)藥企收購的企業(yè)中，共有7家的產(chǎn)品處于商業(yè)化階段，明顯超過2021年和2020年的5家和3家。對(duì)此，分析認(rèn)為，這可能表明跨國(guó)藥企在大額收購方面，對(duì)于能否短期改善報(bào)表問題更加重視。
 

　　2023年跨國(guó)藥企并購步伐或加快
 

　　展望2023年，業(yè)內(nèi)認(rèn)為醫(yī)療健康領(lǐng)域的投資有望回暖，預(yù)計(jì)近年來大舉發(fā)起并購的跨國(guó)藥企仍可能回踐行加速并購步伐。例如，近期，高盛估計(jì)，在考慮現(xiàn)金流以及負(fù)債能力后，輝瑞2023年仍擁有超過1000億美元的額外資金可用于并購交易。
 

　　免責(zé)聲明：在任何情況下，本文中的信息或表述的意見，均不構(gòu)成對(duì)任何人的投資建議。